1. 주식선물거래의 정의
주식선물거래란 미래의 시점에 미리 정한 가격으로 특정 주식( 또는 주가지수 )을 사고 파는 계약을 현재 시점에 체결하는 거래이다. 지금 바로 주식을 사고 파는게 아니라 앞으로의 주가를 미리 예상해 계약하는 투자라고 할 수 있다.
ex) 오늘 삼성전자 선물가격이 80,000이라고 하자
한 달 후에 실제 주가가 85,000원이면 선물매수자 이익이 +5,000원이다
반대로 75,000이면 선물매수자가 손실이 -5,000원이 되는것이다.
2. 기본 용어 정리
| 용어 | 의미 | 설명 |
| 선물(Futures) | 미래 일정 시점에 정해진 가격으로 사고파는 계약 | 주식, 지수, 원유, 금 등 다양한 자산에 적용 |
| 기초자산(Underlying Asset) | 선물의 대상이 되는 주식 또는 지수 | 예 : KOSPI200, 삼성전자, NAVER 등 |
| 만기일(Maturity Date) | 실제 결제나 청산이 이뤄지는 날 | 보통 3, 6, 9, 12월의 두 번째 목요일 |
| 증거금(Margin) | 계약 이행 보증금 | 선물 전체금액의 약 10~15%만 예치해 거래 가능 |
| 레버리지(Leverage) | 적은 돈으로 큰 금액을 거래하는 효과 | 수익률도 크지만, 손실도 커짐 |
| 청산(Settlement) | 계약 만기 시 손익을 계산하고 종료하는 것 | 실제 인도(실물) 대신 차액 결제가 대부분 |
| 롱(Long) | 선물을 매수(가격 상승에 베팅) | 주가가 오르면 이익 |
| 숏(Short) | 선물을 매도(가격 하락에 베팅) | 주가가 떨어지면 이익 |
3. 주식선물거래 방법
| 단계 | 내용 | 설명 |
| ① 거래계좌 개설 | 선물거래 가능 증권사에서 선물·옵션 전용 계좌를 개설 | 일반 주식계좌와 별도 |
| ② 투자자 교육 이수 | 금융투자협회 홈페이지에서 파생상품 교육(약 1시간) 필수 | 초보자 보호 목적 |
| ③ 증거금 납입 | 계약금액의 일부만 예치 (약 10~15%) | 예 : 1,000만원 계약 → 약 100~150만원 필요 |
| ④ 매수(롱),매도(숏) 포지션 선택 | 향후 주가 상승/하락 예상에 따라 선택 | 상승 예상 → 롱 / 하락 예상 → 숏 |
| ⑤ 청산(결제) | 만기 전 반대매매로 이익 실현 or 만기까지 보유 | 대부분 차익결제로 마무리 |
4. 주식선물의 특징 요약
| 장점 | 단점 |
| 소액 증거금으로 큰 금액 거래 가능 (레버리지 효과) | 반대로 손실도 커질 수 있음 (고위험 투자) |
| 하락장에서도 숏 포지션으로 수익 가능 | 초보자에겐 변동성이 커 부담 |
| 주가 방향 예측·헤지(위험 회피) 수단 | 만기, 청산 타이밍이 중요 |
| 거래시간 다양 (09:00~15:45) | 빠른 판단력·지식 필요 |
5. 주식선물 예시 (KOSPI200 선물)
| 항목 | 예시 |
| 기초자산 | KOSPI200 지수 |
| 계약단위 | 지수 × 25만원 |
| 증거금 | 약 10~15% (지수 300 기준 약 750만~1125만원) |
| 결제방법 | 현금 차익결제 |
| 거래시간 | 09:00~15:45 (야간선물은 18:00~다음날 05:00) |
6. 초보 투자자가 시작 해야 할 일
모의투자( 가상거래 )로 먼저 연습한다.
레버리지 비율 낮게 설정한다.
손절, 익절 기준을 미리 정확히 정하고 자동주문을 활용한다.
단기 투자보다 헤지( 위험분산 ) 목적으로 접근한다.